Factorial, das in Barcelona ansässige „Einhorn“-Startup, das eine All-in-One-HR-Plattform in der Cloud für kleine und mittlere Unternehmen bereitstellt, hat 120 Millionen US-Dollar von General Catalyst aufgenommen - Geld, das es in einem bestimmten Bereich investieren will: „Go-to-Market“, oder GTM, der Oberbegriff für die umfassenden Ausgaben im Zusammenhang mit Vertriebs- und Marketingaktivitäten.
Das Unternehmen hat zunächst mit dem Boom für HR-Dienstleistungen während der sozialen Distanzierung der COVID-19-Pandemie Fuß gefasst, indem es eine „kostenlose“ Version des Produkts anbot, die viral wurde und mehr als 60.000 Benutzer gewann. Kurz darauf wechselte es in den reinen Bezahlmodus, und CEO und Mitbegründer Jordi Romero sagte TechCrunch in einem Interview, dass Kunden und Umsätze im letzten Jahr um das Sechsfache gewachsen sind und inzwischen 13.000 zahlende Unternehmen erreicht wurden. Factorial wird die neueste Finanzspritze nutzen, um dieses Momentum zu nutzen.
Factors Nachrichten über die Erhöhung von mehr Geld zur Beschleunigung ihres Verkaufs- und Marketingbereichs kommen zufälligerweise zu einer Zeit, in der die HR-Verkaufs- und Marketingaktivitäten plötzlich im Rampenlicht stehen - wenn auch nicht in einem besonders glänzenden: Deel und Rippling, zwei größere HR-Startups, die eine Geschichte von Zwietracht und aggressivem Wettbewerb gegeneinander haben, sind jetzt inmitten einer großen rechtlichen Auseinandersetzung. Rippling verklagt Deel und behauptet, dass es mit einem Spion zusammengearbeitet hat, um Informationen über Kunden und Vertriebs- und Marketingstrategien zu stehlen. Deel bestreitet die Vorwürfe.
Nach unseres Wissens führt Factorial eine interne Untersuchung durch, um sicherzustellen, dass „nichts passiert“, d.h. in seinem Geschäft, das an die Vorwürfe in der Klage erinnert.
Zu klarstellen, diese Gelder sind keine Eigenkapitalinvestition und auch keine klassische Form von Risikokapital. Das Geld stammt aus dem „Kundennutzen“-Fonds von General Catalyst. Es handelt sich effektiv um ein nicht verwässerndes Darlehen (kein Eigenkapitalanteil), das Factorial aus seinen Cashflows zurückzahlen wird - speziell aus dem Bruttogewinn von Kunden, die mit dem Geld von GC gewonnen wurden.
Das Geld, das Factorial im Laufe der Jahre aus Eigenkapitalaufnahmen erhalten hat - die letzte Runde betrug 120 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar im Jahr 2022 - bleibt unberührt. Und obwohl GC keine Beteiligung an der Investition hat, baut es eine Beziehung auf, die zu einer zukünftigen Runde von Eigenkapitalfinanzierung führen könnte.
Nach Romeros Beschreibung fungiert die Customer Value-Strategie von General Catalyst etwas wie ein Eigenkapitalfonds (minus der Eigenkapitalbeteiligung). Es vergibt Gelder an eine Reihe von Startups, die ihren GTM steigern möchten, und verfolgt die Leistung im gesamten Portfolio, eher wie beim Eigenkapitalinvestieren, was bedeutet, dass es keine Sicherheiten wie bei Schulden gibt. Einige im Pool mögen untergehen, andere mögen schwimmen, und letzteres ist die Wette, die GC eingeht.
„Im Gegensatz zu Schulden hat das Unternehmen kein Risiko, da GC das Risiko trägt, wenn die Go-to-Market-Investition nicht performt“, sagte Pranav Singhvi, Managing Director bei General Catalyst, der die Idee entwickelt hat und den Fonds verwaltet, in einem E-Mail-Interview mit TechCrunch. Er fügte hinzu, dass typischerweise Unternehmen, die auf diese Weise Gelder erhalten, spät in der Entwicklungsphase oder bereits an der Börse sind - mit einer „nachgewiesenen Konsistenz“ im Vertrieb und Marketing. (Singhvi sprach auch ausführlich über Customer Value in diesem Podcast im Oktober 2024.)
Factorial hat jetzt unter diesen Bedingungen 200 Millionen US-Dollar von GC aufgenommen, nachdem im April 2024 bereits 80 Millionen US-Dollar unter den gleichen Bedingungen aufgenommen wurden.
Singhvi sagte, dass GC jetzt Vermögenswerte in „10-stelliger“ Höhe (dh Milliarden) aus seinen Bemühungen um den Kundennutzen hat, die seit vier Jahren laufen. Typischerweise investiert der Fonds jeden Monat Hunderte von Millionen Dollar in SaaS, Direktvertrieb, Finanztechnologie, Gaming und andere Arten von Unternehmen. „Wir glauben, dass dies ein wesentlicher Bestandteil davon ist, wie Unternehmen in Zukunft ihr Wachstum finanzieren werden“, fügte er hinzu.
